كيف تقلل البنوك المركزية التضخم عن طريق رفع أسعار الفائدة؟

كيف تقلل البنوك المركزية التضخم عن طريق رفع أسعار الفائدة؟
0 Shares

رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة على أساس قصير الأجل 75 نقطة مئوية إلى 1.5 إلى 1.75 في المائة يوم الأربعاء لمحاربة معدل التضخم 8.6 في المائة. التضخم الذي وصل إلى أعلى مستوياته في الأربعة عشر عامًا الماضية. هذه هي الزيادة الثالثة في معدل 28 عاما منذ مارس. 

أعلن البنك المركزي الأوروبي الأسبوع الماضي أنه سيرفع أسعار الفائدة الأساسية بمقدار 25 نقطة مئوية في يوليو للمرة الأولى منذ 11 عامًا. هذا المعدل يتراوح حاليًا بين 0.5 إلى 0.25 بالمائة. 

قال البنك المركزي الأوروبي (ECB) إن هذه الخطوة تهدف إلى دفع التضخم إلى 2٪ ، مرتفعًا من 8.1٪ في منطقة اليورو في مايو الماضي ، وهو أعلى مستوى في 25 عامًا.

لكن كيف تخفض البنوك المركزية التضخم عن طريق رفع أسعار الفائدة؟

أسعار الفائدة الأساسية

غالبًا ما يعني سعر الفائدة الأساسي سعر الفائدة الذي يدفعه البنك المركزي لودائع البنوك. أبقى البنك المركزي الأوروبي السعر مستقرًا عند 0.5 في المائة منذ سبتمبر 2019. 

أسعار الفائدة الأساسية الثانية والثالثة التي تحددها البنوك المركزية الأوروبية هي أسعار الفائدة التي يجب على البنوك دفعها إذا اقترضت من البنك المركزي. يكون الفرق بين هذين المعدلين في وقت استلام القرض ودفعه من قبل البنوك ؛ سواء كان القرض ليوم واحد أو أسبوع. في 18 سبتمبر 2019 ، حدد البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على التسهيلات العاجلة المطلوبة من قبل البنوك عند الصفر ومعدل القرض قصير الأجل الذي تطلبه البنوك عند 0.25٪. 

أموال باهظة الثمن

في الواقع ، يزيد البنك المركزي الأوروبي من اهتمامه بالودائع عن طريق رفع أسعار الفائدة على الودائع المصرفية. في نفس الوقت ، عندما يزداد سعر الفائدة على التسهيلات التي تطلبها البنوك من البنك المركزي ، في الواقع ، تصبح الأموال أكثر تكلفة وعليك أن تدفع أكثر من ذي قبل.

نتيجة لذلك ، تزيد البنوك التجارية من تكلفة سداد القروض والتسهيلات المصرفية للجمهور من خلال رفع أسعار الفائدة ، وفي نفس الوقت تضطر إلى تقليل مبلغ الائتمان السنوي المقصود لسداد القروض. كما أن البنوك التجارية ليس لديها خيار سوى رفع أسعار الفائدة لجذب ودائع الناس.

بهذه الطريقة ، يميل بعض الناس إلى إيداع مدخراتهم في البنوك. في الوقت نفسه ، مع زيادة أسعار الفائدة ، تتناقص أو تختفي قوة الاقتراض لمجموعة من الناس وكذلك المبرر الاقتصادي للاستثمار في بعض المشاريع. بشكل عام ، تقل السيولة في أيدي الناس مقارنة بالوقت الذي وزعت فيه البنوك أموالاً رخيصة بأسعار فائدة منخفضة ، وتقل قدرتها ورغبتهم في الشراء والإنفاق.

يؤدي خفض الطلب والاستهلاك الكلي ، من ناحية ، وإبطاء تدفق الأموال من ناحية أخرى ، إلى إبطاء المستوى العام للأسعار أو التضخم.

فن تحديد سعر الفائدة الأمثل

بالطبع ، هناك دائمًا قلق من أنه من خلال رفع أسعار الفائدة أكثر من اللازم ، فإن حجم الودائع سوف يتجاوز الاستثمار ، وفي الوقت نفسه ، سيزيد الانخفاض في القوة الشرائية العامة بدرجة كبيرة بحيث يتعين على المنتجين خفض الإنتاج بشكل كبير. الشروط التي يمكن أن تكون بداية فترة من النمو السلبي أو الركود.

من الممكن أيضًا أنه نظرًا لتأثير العوامل الأساسية مثل الزيادة المستمرة في أسعار المواد الخام في السوق العالمية بسبب اندلاع حرب شاملة ، لن يتمكن قطاع التوريد أو المصنعون من إبطاء الأسعار زيادة منتجاتهم ، وفي هذه الحالة يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة إلى ركود بينما لا تكون قادرة على منع ارتفاع الأسعار العامة (التضخم).

لذلك ، فإن تحديد سعر الفائدة الأمثل والموازنة هو أحد الفنون الرئيسية للبنوك المركزية ، وهو معدل ، مع الحفاظ على الاتجاه المتنامي للاقتصاد ، يجعل معدل التضخم أقرب إلى المستوى المستهدف.

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.